LCA: o que é e como ela funciona esta Letra de Crédito

Antes de tudo, a Letra de Crédito do Agronegócio ou simplesmente LCA é um título de renda fixa oferecido por bancos públicos e privados, e por algumas corretoras, com o objetivo de levantar recursos para financiar o setor agropecuário.

o que é uma lca e como ela funciona?

Portanto, quando um investidor adquire um título de LCA junto ao seu banco de relacionamento, ele está, indiretamente, emprestando dinheiro para o setor agrícola. De fato, os bancos negociam as LCA’s junto aos seus investidores, os remunerando de acordo com as taxas de retorno combinadas.

Com efeito, o capital apurado é utilizado para emprestar a instituições do Agronegócio, bem como financiar as mais diversas atividades do setor. Primordialmente, devido vivermos em um país que é uma grande potência em termos de agropecuária, estes títulos são bem valorizados.

LCA: como funciona o financiamento?

A LCA é subordinada aos direitos de crédito sobre transações financeiras realizadas entre os produtores rurais. Mas, como o período de financiamento agrícola é bem maior que o período de vencimento das LCA’s, efetivamente há um repasse antecipado dos recebíveis por parte dos investidores.

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Do mesmo modo, com o repasse desses recebíveis, os operadores do agronegócio terão disponibilidade maior de capital em favor dos produtores rurais e das instituições ligadas ao setor. Sem dúvida é uma forma inteligente e democrática de rentabilizar o dinheiro do investidor, enquanto ele multiplica seu capital de forma segura e com taxas de retorno bem atrativas.

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LCAs e o setor agrícola

Em princípio, o setor agrícola do país é alimentado com recursos apurados com as negociações das LCA’s. Certamente que os juros cobrados pelos bancos para fazer empréstimos e financiamentos ao setor agrícola são maiores do que as taxas de retorno oferecidas aos investidores em LCA. Pois é deste modo que as instituições financeiras garantem os seus lucros. 

Também conhecido como agrobusiness, o setor de agronegócio é formado por todos os segmentos da cadeia produtiva ligada à agricultura e à pecuária. Todavia, ele não se limita apenas a isso, também incorpora atividades desenvolvidas pelos diversos agentes do setor.

Entre estes principais agentes temos: fornecedores de sementes ou insumos, serviços prestados de assistência técnica, manutenção de equipamentos e máquinas agrícolas, beneficiamento, industrialização e comercialização da produção agropecuária.

Principais características da LCA

Antes de tudo, se faz necessário conhecer bem o instrumento financeiro no qual se planeja investir, por isso elaboramos uma lista com as principais características da LCA. Já que você precisa conhecê-las antes de fazer qualquer aplicação nas conhecidas Letras de Crédito do Agronegócio.

• Isento de Imposto de Renda e IOF,
• Pode ter rentabilidade Prefixada ou Pós-fixada,
• O prazo mínimo de carência é de 90 dias,
• É garantida pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

Enfim, as Letras de Crédito do Agronegócio se distinguem de acordo com o valor do investimento, período de aplicação e as taxas de remuneração, também conhecidas como taxas de retorno. Dessa forma, quanto maior for o capital aplicado e maior o período de duração do contrato, maior também será o retorno do investimento.

Tipos de LCAs

As LCA’s se dividem em distintos tipos, conforme suas características, abaixo listamos as três principais e explicamos detalhes sobre o funcionamento das mesmas.

LCA - letra de crédito do agronegócio.

Prefixada

Nesta modalidade de investimento, a taxa de juros que o banco pagará já está determinada no ato da contratação do título. Dessa maneira, o investidor sabe exatamente quanto vai receber no resgate do capital investido, por exemplo: 7% ao ano.

Confira também: O que é LCI e como funciona este instrumento financeiro

Por isso é comum que esta seja considerada por grande parte dos investidores, como a opção mais segura, visto que não há razão para se preocupar com as oscilações da economia interferindo no mercado financeiro. E no final do plano, o investidor não terá surpresas desagradáveis, pois fará o resgate integral do seu dinheiro somado à taxa de rendimento combinada.

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Pós-fixada

Nesta modalidade de investimento, a taxa de juros que o banco pagará é formada por um percentual de algum indexador que pode ser a taxa SELIC ou o CDI, por exemplo: 90% da SELIC. As LCA’s pós-fixadas funcionam como o próprio nome indica: a taxa de rentabilidade é fixada em um momento posterior à contratação, geralmente no final do plano, ou seja, no resgate.

Em princípio, a LCA corrigida pelo IPCA, que é o indicador oficial da inflação no país, pode ser uma boa opção. No entanto, em ambos os casos, o valor varia diariamente e isso faz com que as LCAs pós-fixadas estejam mais sujeitas às oscilações da economia.

Híbrida

Nesta modalidade de investimento, o banco pagará a variação de um indexador de inflação (IPCA, IGPM ou INPC), somado a uma taxa de juros que é previamente definida, por exemplo: IPCA + 3%. Dessa forma, a LCA híbrida é a terceira opção para investimento em Letras de Crédito do Agronegócio e consegue combinar as características dos dois tipos anteriores.

De fato, ela paga um percentual fixo e outro subordinado a um indicador oficial. Posto que a modalidade híbrida exige uma carência de pelo menos três anos, talvez por isso seja menos comum. Por isso, pode não ser uma alternativa mais apropriada para o investidor que pretende fazer o resgate do título no curto prazo.

Em outras palavras, a taxa pré-fixada tem o objetivo de garantir a reposição das perdas inflacionárias no período contratado. Por outro lado, a taxa variável oferece um ganho real para o investimento.

LCI e LCA: diferenças

A LCI - Letra de Crédito Imobiliário - se trata de um título de renda fixa emitido com intuito de fomentar projeto e atividades do setor imobiliário. De fato, as LCIs são emitidas por entidades financeiras e bancárias, especialmente aquelas com carteiras de crédito imobiliário. Se lastro se dá com base no financiamento de imóveis sob alienação fiduciária.

Liquidez e carência na LCA?

A princípio, as Letras de Crédito do Agronegócio possuem liquidez diária e isso significa que é permitido consultar o saldo diariamente para verificar a rentabilidade do investimento.

Como a maioria dos investimentos, a LCA também tem um prazo mínimo de carência, que é de 90 dias. Posto que este prazo foi determinado pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e é um dos fatores que devem ser considerados pelo investidor antes da contratação do título.

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Se acaso o investidor não tem certeza da necessidade de resgatar o valor aplicado em Letras de Crédito do Agronegócio antes do prazo mínimo estipulado, certamente que este não é o modelo de investimento mais apropriado para ele no momento.

Mesmo considerando que a taxa de retorno da LCA seja superior à de um CDB. Por exemplo, se houver a necessidade de resgatar o dinheiro investido antes do prazo mínimo de carência, haverá perdas relativas à quebra de contrato.

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Quanto rende uma LCA atualmente

A rentabilidade de uma Letra de Crédito do Agronegócio geralmente está subordinada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Assim, quanto maior o período de investimento, maior o percentual do CDI que o banco pagará e as taxas de retorno variam de acordo com cada instituição bancária. Mas é comum encontrar LCA’s com taxas de retorno de 93% do CDI ou mais.

Como investir em LCA

Para entrar no mercado de LCA o investidor precisa abrir uma conta em um banco emissor do título. Em seguida fazer a transferência dos recursos, optando pelas Letras de Crédito do Agronegócio que estiverem disponíveis.

Todavia, este processo poderia não satisfazer o investidor mais dinâmico. Pois na hipótese de querer diversificar o investimento entre títulos de várias instituições, com prazos e rentabilidades diferentes, isso não seria possível. Também não seria viável abrir uma conta em cada banco.

Apenas através de uma Corretora de Valores o investidor tem acesso aos produtos de várias instituições bancárias utilizando a mesma conta de investimentos. Pode adquirir LCA’s de vários bancos diferentes, aproveitando preços, prazos e rendimentos mais atrativos. 

Vantagens e Desvantagens das LCAs

Os investimentos em LCA têm rendimento maior que a poupança, mas ela não pode ser usada como margem de garantia para negociações na Bolsa de Valores. Contudo, as vantagens ou desvantagens desta letra de crédito não se resumem a isso, confira abaixo os principais pontos a favor e contra a LCA.

Principais vantagens da LCA

• É assegurada pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) até um limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira,
• Não possui incidência de IOF e Imposto de Renda,
• Geralmente possui rendimento superior ao CDB,
• Possui grande valor no financiamento do setor agropecuário.

Principais desvantagens da LCA

• O valor mínimo de investimento é maior em comparação com outras aplicações populares,
• Em geral, o rendimento é um pouco menor que as Letras de Crédito Imobiliário,
• O prazo mínimo de carência é de 90 dias.

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Veja abaixo um breve comparativo que fizemos entre os principais investimentos em renda fixa apresentados pelo mercado e saiba se qual deles melhor se adequa a seu perfil de investidor.

LCA é tributada ou não?

Entre as vantagens de se investir em LCA uma das mais importantes consiste no fato de não ter incidência de Imposto de Renda para a pessoa física. Como já informamos anteriormente, a LCA também está isenta do pagamento de Imposto sobre Operações Financeiras.

É seguro investir em LCA hoje

Em princípio, todo e qualquer investimento financeiro apresenta risco e, por menor que seja, ele sempre existe. Mas, no caso das LCA’s, eles são mínimos. Em suma, pode se dizer que o maior risco das Letras de Crédito do Agronegócio é a possibilidade de o banco emissor do título vir à falência.

Mesmo que esta remota possibilidade aconteça, este é um título garantido pelo Fundo Garantidor de Crédito. Isto quer dizer que se o banco que emitiu o título “quebrar”, o FGC vai amparar o investidor até o limite de 250 mil reais por CPF e por instituição.

Resumindo, direcionar capital para aplicação em Letras de Crédito do Agronegócio é de fato um meio bastante eficiente e seguro de obter rendimentos maiores que a Poupança, e em alguns casos, superiores ao CDB.

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Guias de trading recomendados

• 1 - Guia da Corretora IQ Option.
• 2 - Guia da Corretora eToro.
• 3 - Guia da Corretora Capital.com.
• 4 - Guia da Corretora Currency.
• 5 - Guia da Exchange Binance.
• 6 - Guia da Corretora XM.com.
• 7 - Guia a Kraken Exchange.

Avisos de Risco:

Em princípio, os CFDs são derivativos financeiros complexos e possuem alto risco de perder dinheiro rapidamente, principalmente com o uso da alavancagem. Sendo assim, o investidor deve considerar se realmente entende como os contratos por diferença funcionam e se está disposto a correr o risco de perder o seu capital operando com eles.

Do mesmo modo, as criptomoedas são instrumentos voláteis que podem flutuar amplamente em curto período, por isso não são adequadas a todos os perfis de investidores. Embora os CFDs de criptodivisas já estejam regulamentados em vários países, o mesmo não ocorre com as criptomoedas reais, pois estas ainda carecem de marco regulatório na maior parte do mundo.

De fato, o comportamento dos preços de ativos financeiros costuma se repetir, especialmente em condições análogas de mercado. Contudo, existem apenas probabilidades, já que não há garantias de que isso sempre ocorrerá, muito menos da mesma forma e na mesma medida. Ou seja, rendimentos obtidos no passado não servem como indicativo de resultados futuros. Por conseguinte, seu capital está em risco.

O conteúdo deste artigo não é e nem deve ser considerado, em nenhuma hipótese, algum tipo de aconselhamento, recomendação, incentivo, consultoria ou assessoria sobre investimentos. Do mesmo modo, não pode ser usado como base para o fechamento de contratos, acordos, compromissos, ou para a tomada de decisões financeiras de qualquer natureza.