O que é LCI: como funciona este instrumento financeiro [Guia 2024]

O que é LCI? Em princípio, LCI, que significa Letra de Crédito Imobiliário, é um título de Renda Fixa. A princípio, esse tipo de investimento, oferecido pelos bancos e financeiras, foi criado como forma de captar recursos para o investimento imobiliário. Além disso, ele possui algumas características que costumam atrair a atenção de muitos investidores.

o que é e como funciona uma lci?

Entre as atribuições e funções dos bancos e instituições financeiras está a oferta de empréstimos aos seus clientes. Mas para suprir esta demanda, relativamente alta, é preciso dispor de determinado volume de recursos financeiros para esta finalidade. Portanto, os bancos buscam reunir os recursos necessários junto a investidores.

Para que possa alcançar esse objetivo, entre outras opções em produtos financeiros, os bancos oferecem as Letras de Crédito Imobiliário (LCI), criadas especificamente para fomentar investimentos no setor de imóveis, incluindo a compra, construção e reforma.

Letra de Câmbio Imobiliário - LCI: que é

Quando um investidor adquire um título de crédito, como uma LCI na prática ele está emprestando o dinheiro ao emitente que pode ser um banco ou corretora. E por conta desta negociação espera ser remunerado com juros e/ou correção no final do prazo de vencimento do referido título.

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Mas, no caso das LCI’s o banco reúne os recursos apurados e os coloca à disposição de clientes com necessidade oposta. Ou seja, o dinheiro ficará disponível àqueles que precisam pedir empréstimo ao banco para financiar a compra ou a reforma de um apartamento, por exemplo.

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Aviso de risco: o seu capital pode ficar em risco.

O Spread Bancário nas LCI’s

Antes de tudo, para entender como os bancos tiram alguma vantagem desta negociação, é preciso lembrar que os juros cobrados pelos empréstimos feitos ao setor imobiliário são maiores do que os juros pagos aos investidores pelas aquisições das LCI’s.

Quando se formaliza a venda de uma LCI ao investidor, em contrato são estabelecidos, além dos prazos de carência e vencimento do título, o percentual de juros que serão acrescentados ao capital por ocasião do resgate do investimento.

Do mesmo modo, quando um cliente solicita empréstimo para compra da casa própria, por exemplo, também são formalizados prazos, carência e vencimentos das parcelas do financiamento. E a estas são acrescentados os juros cobrados para arcar com os custos do mesmo.

As LCI’s são muito acessíveis e podem ser contratadas nas mais diferentes instituições financeiras, visto que qualquer banco que ofereça o crédito imobiliário também pode emitir os títulos. Inclusive podem ser adquiridas através de corretoras de investimentos.

LCI e LCA: qual a diferença

lci - letra de câmbio imobiliário.

A LCA - Letra de Crédito do Agronegócio - é um título cuja emissão é feita por entidades financeiras ou bancos. Ela remunera o investidor por um prazo determinado e serve para o fomento de atividades e projeto de pessoas jurídicas do ramo do agronegócio. O investidor receberá o capital investido e rendimentos no final do prazo pré-estabelecido.

Quanto rende uma LCI atualmente

Quanto aos critérios de remuneração e, semelhante à maioria dos títulos de renda fixa, as Letras de Crédito Imobiliário podem ser classificadas como prefixadas, pós-fixadas ou híbridas.

• Prefixada: Nesta categoria o investidor sabe exatamente quanto receberá na data de resgate do título. Isso porque a taxa de juros é fixa e é combinada no momento da formalização do contrato. Sendo assim, a sua rentabilidade LCI aparecerá com porcentagem única. Exemplo: 7% ao ano.

• Pós-fixada: Na modalidade pós-fixada, como o próprio nome indica, o investidor só saberá quanto irá receber ao final do prazo do investimento. Mas a rentabilidade LCI pós-fixada será subordinada à oscilação de outra taxa de juros convencional, como o CDI ou a Selic. Desse modo, a rentabilidade aparecerá como porcentagem da taxa escolhida, por exemplo: 90% da Taxa Selic.

• Híbrida: Finalmente, a variedade híbrida do investimento é a junção das duas primeiras, portanto o investidor tem uma taxa predeterminada, acrescida da variação de um indexador escolhido, tipo IPCA. A rentabilidade da LCI aparecerá como a taxa de juros mais o indicador. Exemplo: 3%+IPCA.

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Qual o valor mínimo para investir em LCI

O valor mínimo para aplicação em qualquer modalidade de investimento, vai depender de alguns fatores, como: plano, prazo, carência, vencimento, etc. Mas, no caso da LCI, ela também depende de algumas diretrizes seguidas pelo emissor do título. No entanto, na maioria das vezes, o investidor pode iniciar seu plano com R$10.000,00.

Confira ainda: CDI: Conheça este importante instrumento bancário

Contudo, é importante ressaltar que, em se tratando de mercado financeiro, quanto maior for o valor investido inicialmente, melhor será o rendimento no final do contrato, quando do resgate do título. Geralmente o investidor encontra maiores taxas de rentabilidade quando aplicando a partir de R$ 50.000,00.

Banco ou corretora, onde investir em LCI

Muitos clientes e investidores têm o costume ou a pretensão, quando existe a oportunidade, de direcionar seus investimentos aos grandes bancos. Na maioria das vezes isso acontece porque instituições de grande porte e de renome internacional inspiram mais confiança e segurança ao investidor quanto à liquidez de suas aplicações. 

Talvez a praticidade de se investir em um banco onde já se tem uma conta corrente seja um dos fatores que influenciam nesta escolha. De fato, dentro dos bancos, o investidor não encontra oportunidades para diversificar os seus investimentos, o motivo é simples: cada banco vende somente seus próprios produtos.

O cliente que investe através do banco no qual já tem conta, tem um número limitado de alternativas. A saber, no Banco Bradesco, o investidor só encontra a LCI do próprio banco, e não a LCI do BB, ou a LCI do BTG Pactual, e, não raro, elas podem apresentar melhores rendimentos.

Portanto, ao investidor recorrente e ao aspirante é recomendável investir através de corretoras de valores, onde estão disponíveis títulos de diversas instituições financeiras e com rentabilidades diferenciadas. Em alguns casos as LCI’s das menores instituições oferecem as maiores rentabilidades.

Qual o prazo de vencimento da LCI

Nos Títulos de Renda Fixa, a exemplo da LCI, geralmente há dois tipos de prazo, que são: o prazo de vencimento e o prazo de carência.

• Prazo de vencimento: É a data em que será feito o resgate do título, ou seja, o dia em que o investidor receberá de volta o valor aplicado. Acrescentando-se ao valor do capital os juros contratados.

• Prazo de carência: É o tempo mínimo que o dinheiro deve ficar aplicado. Durante o prazo de carência não é permitido retirar o dinheiro sem perder rentabilidade. Após este prazo, o investimento pode ser resgatado em qualquer tempo.

O Conselho Monetário Nacional (CMN) estipulou o prazo de carência de 90 dias para as LCI’s. Isto significa que o investidor não poderá resgatar o valor aplicado antes de findar este prazo. Portanto, investir em LCI não é a alternativa mais recomendada para quem, eventualmente, pode precisar do dinheiro em um curto espaço de tempo.

Referente ao prazo de vencimento ou resgate do título, varia de acordo com a instituição financeira emitente. É mais frequente que os títulos sejam emitidos com vencimentos de até 3 anos, mas em muitos casos é possível contratar LCI’s com prazo de vencimento de até 10 anos.

Veja também: Guia Completo da Corretora Capital.com

No entanto, uma característica comum a todas as modalidades de investimento é que quanto maior for o prazo da aplicação, maior será o rendimento oferecido pela instituição financeira emitente do título.

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Quais os riscos de investir em uma LCI

Antes de aplicar recursos em qualquer categoria de investimento é preciso que o investidor analise os riscos que estão vinculados a ele. No caso dos títulos de renda fixa, como as LCI’s, em algumas ocasiões o investidor não leva isso em conta. Já que, por menor que seja, o risco sempre está presente.

Em relação aos investimentos em LCI, destacamos principalmente o risco de crédito, ou seja, a possibilidade de a instituição financeira emissora da Letra de Crédito vir à falência. Em outras palavras, o risco do banco onde o cliente aplicou seu dinheiro “quebrar” e ele ficar no prejuízo.

Contudo, as Letras de Crédito Imobiliário são consideradas “investimento de baixo risco”, por isso seus títulos são garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Porém, este benefício é limitado.

Na hipótese de um banco emissor de LCI’s vir a quebrar, não importa o montante investido, o FGC garante apenas a devolução de no máximo R$ 250 mil por CPF e por instituição, calculados sobre o valor investido, mais os juros devidos até o momento.

A priori, o risco de crédito é o risco de inadimplência propriamente dito, e refere-se somente ao banco emissor do título. Sendo assim, o risco da LCI para pequenos investidores praticamente não existe, independente do porte da instituição financeira emissora, desde que ela esteja assegurada pelo FGC.

Finalmente, o investidor é livre para escolher a instituição que oferecer a maior ou melhor rentabilidade para o seu dinheiro. Confira abaixo um comparativo entre as diferentes possibilidades de investimento em renda fixa oferecidas atualmente:

Vantagens e Desvantagens das LCIs

Tudo na vida carrega vantagens e desvantagens, mas quando se trata de investimentos é preciso ter uma atenção especial. Visto que aplicará o seu dinheiro e precisa estar ciente de qual o nível de segurança a opção escolhida oferece para você. Por isso disponibilizamos um resumo dos pontos favoráveis e desfavoráveis da LCI:

Vantagens

• Baixo risco.
• Rentabilidade maior que o rendimento da poupança,
• Não há incidência de imposto de renda para pessoas físicas,
• Proteção do FGC (Fundo Garantidor de Crédito).

Desvantagens

• Não serve como margem de garantia para operações na Bolsa,
• O prazo mínimo de emissão é de 90 dias,
• A aplicação mínima é um pouco mais alta quando comparada com outros investimentos mais populares.

Saiba mais: O que é CFD Trading e como se tornar um CFD Trader

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Guias de trading indicados

• 1 - Guia da Corretora IQ Option.
• 2 - Guia da Corretora eToro.
• 3 - Guia da Corretora Capital.com.
• 4 - Guia da Corretora Currency.
• 5 - Guia da Exchange Binance.
• 6 - Guia da Corretora XM.com.
• 7 - Guia a Kraken Exchange.

Avisos de Risco**:**

Em princípio, os CFDs são derivativos financeiros complexos e possuem alto risco de perder dinheiro rapidamente, principalmente com o uso da alavancagem. Sendo assim, o investidor deve considerar se realmente entende como os contratos por diferença funcionam e se está disposto a correr o risco de perder o seu capital operando com eles.

Do mesmo modo, as criptomoedas são instrumentos voláteis que podem flutuar amplamente em curto período, por isso não são adequadas a todos os perfis de investidores. Embora os CFDs de criptodivisas já estejam regulamentados em vários países, o mesmo não ocorre com as criptomoedas reais, pois estas ainda carecem de marco regulatório na maior parte do mundo.

De fato, o comportamento dos preços de ativos financeiros costuma se repetir, especialmente em condições análogas de mercado. Contudo, existem apenas probabilidades, já que não há garantias de que isso sempre ocorrerá, muito menos da mesma forma e na mesma medida. Ou seja, rendimentos obtidos no passado não servem como indicativo de resultados futuros. Por conseguinte, seu capital está em risco.

O conteúdo deste artigo não é e nem deve ser considerado, em nenhuma hipótese, algum tipo de aconselhamento, recomendação, incentivo, consultoria ou assessoria sobre investimentos. Do mesmo modo, não pode ser usado como base para o fechamento de contratos, acordos, compromissos, ou para a tomada de decisões financeiras de qualquer natureza.